Mergers und Acquisitions in der Praxis

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Buchempfehlungen (nicht nur) zu Einkauf, Logistik und Management

Rubriken: Akquirieren + verkaufen • Führen + leiten • Gründen + wachsen • Lehren + beraten • Planen + organisieren

Peter M. Binder

Die Wirtschaftspresse ist voll von spektakulären Firmenaufkäufe und -übernahmen - doch nicht immer bringen diese die erwünschten Ergebnisse. Unternehmenskäufe und -verkäufe optimal durchzuführen bedarf guter Planung! Peter M. Binder zeigt, worauf es ankommt - nicht nur bei den Big Deals, sondern auch für KMU.

M&A-Prozesse erfolgen häufig vor allem mit dem Blick auf den “Shareholder-Value”. Doch das schematische Vorgehen beim Kauf und bei der Zusammenlegung von Firmen führt in der Regel nicht zum Erfolg, weil sich die spezifischen Eigenheiten der beteiligten Firmen so nicht berücksichtigen lassen. Peter M. Binder zeigt in seinem Buch, dass sich der Erfolg nur mit guter Planung, Fingerspitzengefühl und durchdachter Kommunikation erzielen lässt.

Dabei versteht es der Autor, Theorie und Praxis miteinander zu verbinden. Er führt die Leser anhand von 40 Praxisbeispielen durch den gesamten M&A-Prozess, den er strukturiert vorstellt. Der Leser erfährt:

Worin sich die Firmenkulturen unterscheiden.
Wie er die negativen Folgen eines M&A-Prozesses vermeidet.
Wie er den Prozess auf seine Bedürfnisse ausrichten kann.
Wie er den richtigen Berater wählt.
Wie er mit den verschiedenen Bewertungsmethoden hinsichtlich Übernahmepreis umgeht.
Wie er die Due-Diligence-Prüfung durchführt.
Welche Punkte er bei den Verhandlungen zu beachten hat, um ein abgerundetes Ergebnis zu erreichen.

So hebt sich das Buch wohltuend aus der Masse der M&A-Literatur ab: Entscheidend ist nämlich der Zusatz “...in der Praxis”, dem Peter M. Binder tatsächlich gerecht wird. Ihm gelingt es, ein komplexes und oft trockenes Thema interessant aufzubereiten. Natürlich geht es auch um Due-Diligence-Prüfungen und Methoden der Preisbestimmung ... aber ebenso kommen die kommunikativen und planerischen Aspekte des Unternehmenskaufs und -verkaufs zu ihrem Recht.

Aus dem Inhalt:

Zielsetzungen des M&A-Prozesses
Einmaligkeit der involvierten Unternehmen - Lebenszyklus - Geschichte - Eigentümerstruktur und -interessen - Finanzierungsstruktur - Strategische Positionierung - Rentabilität und «Fit for Sale» - Allgemeines und spezifisches Marktumfeld
Der M&A-Prozess - Übersicht über die einzelnen Phasen - Vorbereitungsphase - Kontaktierungsphase - Schlussverhandlungen - Der M&A-Prozess aus der Sicht eines proaktiven Käufers
Einzelfragen - Einbezug eines externen M&A-Beraters - Due Diligence - Bewertungsfragen - Das Management-Buy-out (MBO) - Transaktionen mit Private-Equity-Gesellschaften - Verkauf von Unternehmen in Krisensituationen - Grenzüberschreitende Transaktionen
M&A als Kunstfertigkeit oder Handwerk

Ein kleiner, aber umfassenden und gut lesbarer Praxisratgeber, der nicht allein auf Bewertungsformeln abhebt, sondern die Leser an der Basis abholt und ihnen einen hilfreichen Einblick und das Gesamtumfeld von Unternehmensübernehmen und -bewertungen bietet. Dabei lebt das Buch von Beispielen aus der Praxis, in denen sich die langjährige Erfahrung des Autors mit Mergers und Acquisions widerspiegelt.

Über den Autor
Peter M. Binder promovierte als Betriebswirt und schloss ein Lizenziat in Recht ab. Nach langjähriger Führungstätigkeit in der Industrie und in der Unternehmensberatung führt er nun seit zehn Jahren seine eigene M&A-Boutique mit acht Mitarbeitern. Er hat sich auf internationale Transaktionen spezialisiert.

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Mergers & Acquisitions in der Praxis
gebunden, 192 S.
Orell Füssli Verlag, 2006
ca. 32,50 Euro (D)